韩国科技巨头三星电子周四公布季度利润创纪录，芯片收入飙升49倍，但警告称，随着客户在人工智能上的投入增加，预计明年供应短缺将进一步加剧，从而推高其内存芯片价格。

这家全球销售额最高的内存芯片制造商还表示，已与客户签署了多年期绑定合同，以锁定供应，但未透露具体客户或条款。

AI数据中心的建设热潮促使三星及其他芯片制造商将产能分配给英伟达用于其所谓AI加速器的高级芯片。即便如此，芯片制造商仍难以满足需求，同时这一动向也挤压了传统芯片的供应。

三星内存芯片业务高管金在俊在业绩电话会上对分析师表示：“我们的供应远远不能满足客户需求。”他补充道：“仅根据目前收到的2027年需求来看，2027年的供需缺口将比2026年进一步扩大。”他还说，AI技术的持续发展将推动需求持续增长，但考虑到新工厂建设所需的交付周期，短期内供应仍将受限。

前一天，包括Alphabet、亚马逊和微软在内的美国科技巨头都表示将持续加大AI投入。

三星透露，其最赚钱的芯片部门1-3月营业利润从去年同期的1.1万亿韩元飙升至53.7万亿韩元（约合361.5亿美元），创下历史新高。这一利润占该季度总利润57.2万亿韩元（同样创纪录）的94%，而去年同期总利润仅为6.69万亿韩元。整体营收同比增长69%，达到133.9万亿韩元。

三星表示，中东冲突尚未影响芯片生产，因为公司已确保库存并多元化制造所用气体的来源。但公司警示，油价上涨可能导致运输成本上升，并称将与韩国政府合作确保电力供应稳定。

财报公布后，三星股价一度上涨1.8%，但随后下跌2.4%。该股今年已飙升88%，跑赢大盘57%的涨幅。现代汽车证券分析师格雷格·卢认为，股价下跌可能是投资者在预期强劲业绩上涨后获利了结，他对三星2026年的前景持乐观态度。

罢工在即？

三星一直在努力缩小与同行SK海力士在向英伟达供应高带宽内存芯片方面的差距，此前其落后已对利润和股价造成影响。SK海力士上周公布季度利润创纪录，盈利增长五倍，并预测芯片行业将迎来长期繁荣，淡化了对芯片利润率接近峰值的担忧。

三星周四表示，已于2月份开始行业首批HBM4芯片的批量销售，用于英伟达的Vera Rubin平台，并有望今年HBM收入较去年增长两倍以上。它还表示，今年将大幅增加资本支出以满足AI需求。

尽管如此，三星仍需应对潜在的生产中断风险，因其代表韩国大部分员工（尤其是芯片部门）的工会正考虑因薪酬问题发起罢工。三星表示，将“通过专门组织和应对体系，以最大程度确保生产不受影响。”国家三星电子工会的发言人表示，该公司最近在法庭听证会上指出，罢工将造成“天文数字的损失”和产量下降。三星拒绝对此置评。

芯片价格拖累手机业务

传统芯片价格上涨拖累了三星的手机和显示器等其他业务。三星是全球销量仅次于苹果的第二大智能手机制造商，其移动和网络部门今年盈利能力将下滑，原因是零部件成本上升。该部门第一季度利润下降35%，至2.8万亿韩元。其显示器部门（向苹果等客户供应平板显示屏）的营业利润下降20%，至4000亿韩元。